一阶自回归系数是什么

问题描述

精选答案

是一组在估计模型中与一般回归分析取得的系数在意义上相似的数值。

一阶自回归模型金融时间序列往往存在随时间变化的方差，呈现出“方差群集性”现象，一段较长的起伏期与一段较长的平静期相互分隔，使得波动率在时间上存在自相关性.Engle(1982)提出的自回归条件异方差模型(ARCH)就适用于刻画存有这种特征的时间序列，一阶自回归模型即基于当前信息集的条件方差是过去的扰动平方项的线性组合。Bol lerslev(1986 )将该模型扩展为广义自回归条件异方差模型(GARCH)，一阶自回归模型其中条件方差不仅取决于过去的扰动平方项，一阶自回归模型还取决于过去的条件方差。Engle等人(1987)将其扩展为ARCH一M模型.一阶自回归模型即回报率的条件方差还会影响回报率的条件均值，一阶自回归模型从而进一步刻画了金融理论中风险与收益的关系。

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ut=p*ut-1+vt（-1<p<1）

其中，p为自相关系数，vt为满足古典假定的误差项，即E(vt) = 0，Var (vt)=σ^2，Cov(vt，vt+s)=0，s≠0。因为模型中ut-1是ut 滞后一期的值，则上式称为一阶自回归形式，记为AR(1)。式中的p也称为一阶自相关系数。