经营活动现金流净额和自由现金流到底什么关系

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精选答案

会计现金流指某一段时期内企业现金流入和流出数量反映现金的来源和使用情况强调现金流动自由现金流指现金流与资本支出之间差自由现金流可以包括经营活动产生的现金流而不包括投资活动筹资活动的现金流会计现金流计算有三部分经营活动的现金流投资活动的现金流筹资活动的现金流自由现金流量税后净营业利润折旧及摊销营运资本增加资本支出经营活动现金净流量资本支出利息收入利息费用股利收入非常项目导致的收入减损失会计政策变更的累积影响数所得税税率自由现金流可以近似认为是经营活动现金流与资本性支出的差额也就是说经营活动产生的现金流才可增加自由现金流数额而通过股东增发新股向银行贷款或发行新债等资金不属于自由现金流自由现金流量只能包括经营活动产生的现金流量而不包括投资活动筹资活动产生的现金流量自由现金流概念最早由詹森在世纪年代提出就是企业生产在满足了投资需要之后剩余的现金流企业经营活动现金流量扣除资本性支出的差额自由现金流等于税后利润非现金支出营业流动资金设备等其他资产投资自由现金流量最基本的定义是经营活动现金流量减去维持公司现有生产能力所需的资本支出额后企业能够产生的额外现金流量自由现金流量相对于会计现金流量更能合理地衡量企业的价值评价企业的经营业绩