流动性指标是否越高越好

流动性指标不是越高越好。流动性指标包括流动比率、速动比率、现金比率和现金流量比率。流动性指标都是衡量短期偿债能力的正向指标，即某个指标计算出的比率越高，就说明企业的短期偿债能力越强。但是对企业而言，流动比率并不是越高越好，如果过高就说明着企业没有合理利用资产获得更多收益，那么何有可能失去更多的投资机会。

流动性指标包括：

·净营运资本、净营运资本比率

·流动比率、速动比率、现金比率

·经营活动现金流比率

净营运资本

·净营运资本 = 流动资产 – 流动负债

·净营运资本为正，表明存在足够的流动资产可以满足流动负债的需求

·企业为短期债权人提供安全缓冲或保护而持有的净流动资产

·由于是绝对值，无法比较两家不同规模公司的流动性。

流动比率 Current ratio

·流动比率 = 流动资产 / 流动负债

·比率过低，短期偿债风险增大

·比率越高，流动性越强，短期偿债能力越强

·比率过高，存在资产使用效率低的可能

·缺陷：部分流动资产（预付、库存、应收）变现能力有限，因此不能绝对度量未来流动性的充分性

速动比率/酸性测试 Quick or acid-test ratio

·速动比率 = （现金+交易性金融资产+应收账款） / 流动负债

·相对于流动比率中流动资产，速动资产“挤掉了部分水分”，比如存货和预付账款

·适用于对于存货周转慢的公司

·缺陷：没有剔除应收回款风险，如信用政策过长，或者超出计提的坏账

现金比率 Cash ratio

·现金比率 = （现金+交易性金融资产） / 流动负债

·更加保守的方式分析流动性，从流动资产中“完全挤掉了水分”，考察公司的即时流动性。

·适用于对于存货周转慢或者应收回款速度慢的公司

·该比率非常高，可能表明公司未能有效利用资源

经营活动现金流比率 Cash flow ratio

·经营活动现金流比率 = 经营性现金流/ 流动负债

·经营产生的现金满足其短期偿债需要的能力

·弥补前面三个比率的静态指标属性（时点属性）的限制