零息债券价格计算公式

零息债券价格计算公式

零息票债券属于折让证券,在整个借款的年期内不支付任何利息(息票),并按到期日赎回的面值的折让价买入.买入价与到期日赎回的面值之间的价差便是资本增值,因此:买入价 = 面值 - 资本增值.

零息债券有以下特色:

1、折价发行:用低于票面价值买到债券

2、发行的天数越长,折价越多,你可以用越低的价格买到

3、无再投资风险

当领到利息后,将赚到的再重新投资时,因为市场利率随时都在变动,收益也会有风险.但零息债券没有利息,所以没有此类风险.

4、随到期日越近,债券价格越接近票面价值,风险越小

随着到期日越来越近,债券的市场价格会越来越接近票面价值,也就是价格会越来越高,往他原有的价值迈进.所以离到期日越近,风险就越小(例如:通货膨胀影响、违约风险、汇率风险).

扩展资料

1、优点

公司每年无须支付利息或只需支付很少的利息;按税法规定,零息债券或低息债券发行时的折扣额可以在公司应税收入中进行摊销.

2、缺点

债券到期时要支出一笔远大于债券发行时的现金;这类债券通常是不能提前赎回.因此,假如市场利率下降,公司不能要求债券投资者将债券卖回给公司.

零息债券是什么意思?

零息债券也叫纯贴现债券,持有期间不支付利息,到期一次还本.零息债券价值计算公式为:零息债券价值=本金*复利现值系数.

零息债券的特点

1.在发行日,深度折价发行

2.在持有期,不支付任何现金流量(没有利息)

3.在到期日,按面值一次性全额支付本金(只还本金)